تعد المؤشرات والصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة أنواعًا من الاستثمارات التي يمكن أن تحقق قدرًا كبيرًا من العوائد على الاستثمارات. تختلف الطريقة والتكلفة والرسوم لجميع الثلاثة.
لفهم الفرق بين صناديق المؤشرات المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة، نحتاج إلى التعرف على هذه المصطلحات بالتفصيل جنبًا إلى جنب مع أهميتها. دعونا نبدأ في فهم أساسيات كل واحد أولاً.
المحتويات
صناديق المؤشرات
صندوق المؤشر هو محفظة من السندات أو الأسهم المُدارة بشكل سلبي والتي تحاكي مؤشرات السوق. هذه استراتيجية استثمار سلبية تهدف إلى تحقيق عوائد للسوق. يعتمد على النظرية القائلة بأن السوق سيتفوق على استثمار واحد على المدى الطويل. بدلاً من اختيار الأوراق المالية للاستثمار فيها وقبل اختيار وقت شرائها أو بيعها، تحدث الفهرسة.
سيقوم مديرو الصناديق ببناء محفظة تتكون من مقتنيات تعكس الأوراق المالية لمؤشر مثل صندوق مؤشر S&P 500 ومؤشر Russell 2000. تهدف هذه الصناديق إلى تعظيم العوائد على المدى الطويل من خلال تجنب شراء وبيع الأوراق المالية في كثير من الأحيان.
تحاول الشركات المالية مطابقة أداء المؤشر. إذا كان السهم يشكل x ٪ من المؤشر، فإن الشركة تحاكي نفس التكوين من خلال بناء 1 ٪ من محفظتها التي تتكون من السهم.
اقرأ أيضاً: أفضل صناديق الاستثمار في السعودية
مزايا صناديق المؤشرات
من خلال صناديق المؤشرات، يمكن للمستثمرين تجربة التأثير الإيجابي للتنويع. يقلل من المخاطر الإجمالية مع زيادة العائد المتوقع للمحفظة. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فهو شكل رائع من أشكال الاستثمار على المدى الطويل. هذه هي الخيارات منخفضة التكلفة التي تساعد في الحصول على محفظة متنوعة بشكل جيد يمكنها تتبع المؤشر بشكل سلبي.
أقرأ ايضا: افضل شركات الاستثمار الموثوقة في الامارات
صناديق الاستثمار
تشير الصناديق المشتركة إلى مخطط استثماري حيث يستثمر مديرو الصناديق الأموال في أوراق مالية مختلفة بناءً على أهداف مشتركة. يتم توزيع العوائد الناتجة عن هذا الاستثمار بالتناسب بين المستثمرين بعد خصم الضرائب إن وجدت. تعتبر الصناديق المشتركة مثالية لأولئك المستثمرين الذين ليس لديهم الخبرة في كيفية عمل السوق. يستخدم الخبراء أموالك لتحقيق أقصى عائد على الاستثمار.
مزايا صناديق الاستثمار
تعتبر استثمارات الصناديق المشتركة آمنة حيث لا يتم استثمار رأس المال في ورقة مالية واحدة. بدلاً من ذلك، يتم استثمار الأموال في أماكن متعددة مما يؤدي إلى تقليل المخاطر أو موازنتها في بعض الأحيان. لنفترض أن اثنين من الأدوات الخمسة يواجهان خسارة لكن الباقي يحقق عوائد إيجابية. في مثل هذه الحالة، قد يكون الربح أقل ولكنه سيكون أفضل من خسارة المال.
أنواع صناديق الاستثمار
هناك نوعان رئيسيان من الصناديق المشتركة: الصناديق المفتوحة والمغلقة. والأموال المدارة بشكل نشط أو سلبي.
1. نهاية مفتوحة
الصناديق المشتركة المفتوحة هي قائمة على أساس الاشتراك وليس لها أي فترة تأمين أو استحقاق. لا يوجد حد للمبلغ الذي يمكنها تحصيله من الجمهور. يتم احتساب صافي قيمة الأصول على أساس قيمة الأوراق المالية الأساسية على أساس يومي في نهاية اليوم. أعطت هذه السيولة أعلى من الصناديق المغلقة.
2. نهاية مغلقة
يصدر الصندوق المغلق عددًا ثابتًا من الأسهم من خلال اكتتاب عام واحد لزيادة رأس المال للاستثمارات الأولية. لا يمكن إنشاء أسهم جديدة عن طريق الأسهم الجديدة ولكن يمكن تداول هذه الأسهم. على عكس الصناديق المشتركة المفتوحة، فإن هذه الصناديق مفتوحة للاكتتاب خلال فترة العرض الأولية بمدة محددة وتاريخ استحقاق محدد. بشكل عام، لم يتم إنشاء أي تدفق أموال جديد في الصندوق. تقوم كل من الصناديق المشتركة المغلقة والمفتوحة بتوزيع مكاسب رأس المال على المساهمين. في كلا الصندوقين المشتركين، هناك نسبة نفقات سنوية يتم فرضها على الخدمات.
3. الصناديق المشتركة المدارة بنشاط
في المحفظة المدارة بشكل فعال، يقوم مديرو الصناديق بإدارة ومراقبة المحفظة بشكل فعال. يقرر هؤلاء المحترفون أيضًا الأسهم التي يجب شراؤها وبيعها للحصول على أقصى عوائد على الاستثمار.
4. الصناديق المشتركة المدارة بشكل سلبي
يتبع الصندوق المشترك المدار بشكل سلبي صندوق السوق دون مشاركة كبيرة من مدير الصندوق. إنهم ببساطة يتبعون المؤشر المعياري للنظام بنفس النسبة بالضبط.
أقرأ ايضا: التداول عبر الانترنت
صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs)
صناديق الاستثمار المتداولة هي ضمان استثماري مُجمَّع مماثل للصناديق المشتركة. وهي تحتوي على سلع، وسندات، وأسهم، وما إلى ذلك. تمامًا مثل الأسهم، يمكن تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. يمكن تنظيمها بطريقة تتبع من أسعار السلع الفردية إلى تتبع استراتيجيات الاستثمار المحددة. تتقلب أسعار صناديق الاستثمار المتداولة على مدار يوم التداول حيث يتم تداولها في البورصة.
مزايا صناديق الاستثمار المتداولة
تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة أكثر فعالية من حيث التكلفة وتتميز بسيولة أكبر من الصناديق المشتركة. إنها مفيدة في التنويع لأنها تحتوي على أصول أساسية متعددة مثل آلاف الأسهم. هذه أوراق مالية قابلة للتسويق مما يعني أن لديها سيولة عالية. يتيح ذلك شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة على مدار اليوم. يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة في المضاربة وزيادة الأسعار وتوليد الدخل والتحوط أو مقاصة المخاطر في محفظة المستثمر.
أنواع صناديق الاستثمار المتداولة
هناك أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة للمستثمرين لأغراض مختلفة.
1. صناديق الاستثمار المتداولة في السندات
تُستخدم صناديق السندات المتداولة في البورصة لتوفير دخل منتظم للمستثمرين حيث تعتمد توزيعات الدخل على أداء السندات الأساسية. هذه هي صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر حصريًا في السندات. لا تأتي هذه مع أي معدل استحقاق ويتم تداولها بعلاوة أو خصم من سعر السند الفعلي.
تعمل صناديق الاستثمار المتداولة هذه على تعزيز استقرار السوق من خلال إضافة السيولة إلى السوق. يتم بيعها بدون وصفة من قبل وسطاء السندات ويتم تداولها على مدار اليوم في بورصة مركزية. في هذا النوع من صناديق الاستثمار المتداولة، يتم دفع فائدة للمستثمرين من خلال توزيعات الأرباح الشهرية ويتم دفع مكاسب رأس المال من خلال توزيعات أرباح سنوية.
2. صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة
هذه هي الأمان الذي يتتبع المؤشرات والقطاعات والسلع والأسهم وما إلى ذلك. يمكن تقييد أي مخاطر غير منتظمة مرتبطة بأسهم الشركة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة هذه. للمستثمرين حرية شراء الأسهم في هذه الأوراق المالية التي يتم تداولها في سوق الأوراق المالية.
تتقلب أسعار صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم. يميل المستثمرون إلى الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة مثل البورصة لأنها أكثر فعالية من حيث التكلفة وسيولة مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة. هذه تساعد المستثمرين في اكتساب التعرض للأسهم والمؤشرات دون شراء الأسهم الفردية. تعتبر أسهم ETF هذه أصولًا متنوعة لأنها توفر الوصول إلى مجموعة واسعة من الأوراق المالية.
3. صناديق الاستثمار المتداولة للسلع
تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة هذه في العديد من السلع المادية التي تساعد في تنويع محفظة المستثمر. الموارد الطبيعية والمعادن الثمينة والسلع الزراعية هي صناديق الاستثمار المتداولة السلعية. هذه تقلل من المخاطر بينما يكون هناك نمو بطيء في سوق الأوراق المالية. هنا، ينصب التركيز على سلعة واحدة مخزنة في التخزين المادي.
صناديق الاستثمار المتداولة للسلع مفيدة للتحوط من التضخم. ومع ذلك، تأتي هذه أيضًا مع مخاطر تمامًا مثل الاستثمارات الأخرى. تتكون هذه العقود المدعومة بالأصول التي تتبع أداء سلعة معينة.
4. صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات
هذا استثمار مجمع يوفر التعرض لأسعار الصرف في واحد أو أكثر من أزواج العملات. يمكن للمستثمرين شراء صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات في البورصات تمامًا مثل أسهم الشركات. يتم إدارتها بشكل سلبي ويتم الاحتفاظ بها في سلة واحدة من العملات في بلد واحد.
يمكن للمستثمرين الأفراد الحصول على تبادل في سوق الفوركس من خلال صندوق مُدار دون الحاجة إلى إجراء صفقات. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة هذه مفيدة في تنويع المحافظ، والمضاربة في سوق الفوركس، والتحوط ضد مخاطر العملات. يمكن للمستثمرين تداول العملات خلال ساعات التداول العادية.
5. الاستدانة ETF
تستخدم ETF ذات الرافعة المالية المشتقات المالية والديون لتضخيم العوائد على المؤشر الأساسي. يمكنهم تضخيم ربح 1٪ في S&P إلى 2٪ أو 3٪ ربح. تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة هذه الأوراق المالية بنسبة 2: 1 أو 3: 1. تستخدم صناديق الاستثمار ذات الرافعة المالية المشتقات لتضخيم التعرض لمؤشر معين ولكنها لا تضخم العوائد السنوية لمؤشر.
أقرأ ايضا: نصائح الاستثمار في الأسهم العالمية
يتم استخدامه من قبل المستثمرين والتجار الذين يرغبون في المضاربة على المؤشرات لاستخدام الزخم قصير الأجل لصالحهم. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية أقل استخدامًا في الاستثمارات طويلة الأجل بسبب هيكلها عالي المخاطر والتكلفة.
